四方股份流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
35.63
decreased by 0.24
1周
34.13
decreased by 1.74
1个月
25.88
decreased by 9.99
更新于2026年7月11日星期六 UTC 18:34
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2011年1月3日 至 2026年7月10日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加83%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3120 | 16.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1549 | 37.31*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7807 | 446.89*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1287 | 17.36*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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