V-Lab
五鼎流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
3,727.00
decreased by 383.51
1周
4,006.98
decreased by 103.53
1个月
2,940.27
decreased by 1,170.24
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:02
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年9月10日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 64个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7222 | 6.46*** |
| αARCH | 0.1606 | 16.81*** |
| βGARCH | 0.8286 | 85.50*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0077 | 4.21*** |
0.989
持续性64天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7222 | 6.46*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1606 | 16.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8286 | 85.50*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0077 | 4.21*** |
持续性:
0.989
半衰期:
64天
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