五鼎流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
2,691.86
decreased by 171.76
1周
2,717.72
decreased by 145.90
1个月
3,359.95
increased by 496.33
更新于2026年10月21日星期三 UTC 20:34
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年9月10日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 64个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7146 | 6.45*** |
| αARCH | 0.1605 | 16.81*** |
| βGARCH | 0.8287 | 85.52*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0076 | 4.18*** |
0.989
持续性64天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7146 | 6.45*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1605 | 16.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8287 | 85.52*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0076 | 4.18*** |
持续性:
0.989
半衰期:
64天
国际股票的其他曲线流动性模型分析