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Cynca北欧股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
664.26
increased by 4.70
1周
631.67
decreased by 27.89
1个月
738.49
increased by 78.93
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:33
参数估计
2008年5月19日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 272个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约272天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1616 | 3.25*** |
| αARCH | 0.2156 | 7.08*** |
| βGARCH | 0.7819 | 25.93*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.8746 | -1.12 |
| γ2 | 1.8055 | 0.53 |
| γ3 | 6.8071 | 1.12 |
| γ4 | -12.3810 | -1.73* |
| γ5 | 6.7236 | 1.65* |
| γ6 | -2.6649 | -1.23 |
| γ7 | 2.7358 | 1.21 |
| γ8 | -0.7957 | -0.45 |
| γ9 | -0.4904 | -0.58 |
| γ10 | -0.5607 | -0.90 |
0.997
持续性272天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1616 | 3.25*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2156 | 7.08*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7819 | 25.93*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.8746 | -1.12 |
| γ2 | 1.8055 | 0.53 |
| γ3 | 6.8071 | 1.12 |
| γ4 | -12.3810 | -1.73* |
| γ5 | 6.7236 | 1.65* |
| γ6 | -2.6649 | -1.23 |
| γ7 | 2.7358 | 1.21 |
| γ8 | -0.7957 | -0.45 |
| γ9 | -0.4904 | -0.58 |
| γ10 | -0.5607 | -0.90 |
持续性:
0.997
半衰期:
272天
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