V-Lab
Cynca北欧股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
6,452.17
increased by 168.84
1周
6,647.72
increased by 364.39
1个月
5,715.01
decreased by 568.32
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年5月19日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 662个交易日（约2.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约662天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9072 | 3.96*** |
| αARCH | 0.2166 | 7.60*** |
| βGARCH | 0.7824 | 27.81*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.2679 | -1.80* |
| γ2 | 6.7471 | 1.53 |
| γ3 | 2.8661 | 0.52 |
| γ4 | -10.8012 | -1.67* |
| γ5 | 6.5648 | 1.69* |
| γ6 | -2.8576 | -1.24 |
| γ7 | 3.1813 | 1.23 |
| γ8 | -1.0379 | -0.48 |
| γ9 | -1.7047 | -1.10 |
| γ10 | 3.9135 | 1.10 |
0.999
持续性662天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9072 | 3.96*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2166 | 7.60*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7824 | 27.81*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.2679 | -1.80* |
| γ2 | 6.7471 | 1.53 |
| γ3 | 2.8661 | 0.52 |
| γ4 | -10.8012 | -1.67* |
| γ5 | 6.5648 | 1.69* |
| γ6 | -2.8576 | -1.24 |
| γ7 | 3.1813 | 1.23 |
| γ8 | -1.0379 | -0.48 |
| γ9 | -1.7047 | -1.10 |
| γ10 | 3.9135 | 1.10 |
持续性:
0.999
半衰期:
662天
Cynca北欧股份公司其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析