Cynca北欧股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
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decreased by 940.96
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更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年5月19日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 237个交易日（约0.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约237天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0646 | 3.17*** |
| αARCH | 0.2059 | 7.74*** |
| βGARCH | 0.7912 | 29.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.6777 | -1.10 |
| γ2 | 2.1545 | 0.71 |
| γ3 | 4.7391 | 0.97 |
| γ4 | -10.0221 | -1.72* |
| γ5 | 5.9140 | 1.64 |
| γ6 | -3.0845 | -1.24 |
| γ7 | 3.9241 | 1.28 |
| γ8 | -2.0143 | -0.77 |
| γ9 | -0.4248 | -0.32 |
| γ10 | 1.1930 | 0.82 |
0.997
持续性237天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0646 | 3.17*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2059 | 7.74*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7912 | 29.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.6777 | -1.10 |
| γ2 | 2.1545 | 0.71 |
| γ3 | 4.7391 | 0.97 |
| γ4 | -10.0221 | -1.72* |
| γ5 | 5.9140 | 1.64 |
| γ6 | -3.0845 | -1.24 |
| γ7 | 3.9241 | 1.28 |
| γ8 | -2.0143 | -0.77 |
| γ9 | -0.4248 | -0.32 |
| γ10 | 1.1930 | 0.82 |
持续性:
0.997
半衰期:
237天
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