Contact Financial Holding LLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
2,650.07
decreased by 152.42
1周
2,848.70
increased by 46.21
1个月
2,698.64
decreased by 103.85
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年10月15日 至 2026年11月5日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4231 | 2.77*** |
| αARCH | 0.0530 | 3.00*** |
| βGARCH | 0.8459 | 12.29*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.7969 | -0.83 |
| γ2 | -1.2291 | -0.87 |
| γ3 | 3.9240 | 3.62*** |
| γ4 | -2.5589 | -2.59*** |
| γ5 | 0.0056 | 0.01 |
| γ6 | 1.7316 | 2.07** |
0.899
持续性7天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4231 | 2.77*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0530 | 3.00*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8459 | 12.29*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.7969 | -0.83 |
| γ2 | -1.2291 | -0.87 |
| γ3 | 3.9240 | 3.62*** |
| γ4 | -2.5589 | -2.59*** |
| γ5 | 0.0056 | 0.01 |
| γ6 | 1.7316 | 2.07** |
持续性:
0.899
半衰期:
7天
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