Contact Financial Holding LLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
1,861.03
decreased by 100.81
1周
1,852.99
decreased by 108.85
1个月
1,646.22
decreased by 315.62
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年10月15日 至 2026年10月15日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4129 | 2.88*** |
| αARCH | 0.0531 | 2.89*** |
| βGARCH | 0.8310 | 10.50*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.7588 | -0.81 |
| γ2 | -1.3728 | -0.98 |
| γ3 | 4.0799 | 3.85*** |
| γ4 | -2.5960 | -2.69*** |
| γ5 | 0.0925 | 0.12 |
| γ6 | 0.9352 | 1.29 |
0.884
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4129 | 2.88*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0531 | 2.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8310 | 10.50*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.7588 | -0.81 |
| γ2 | -1.3728 | -0.98 |
| γ3 | 4.0799 | 3.85*** |
| γ4 | -2.5960 | -2.69*** |
| γ5 | 0.0925 | 0.12 |
| γ6 | 0.9352 | 1.29 |
持续性:
0.884
半衰期:
6天
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