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Contact Financial Holding LLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月13日 星期日的非流动性预测
1天
604.43
increased by 35.08
1周
588.09
increased by 18.74
1个月
617.85
increased by 48.50
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:52
参数估计
2018年10月15日 至 2026年9月10日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3996 | 3.13*** |
| αARCH | 0.0399 | 2.29** |
| βGARCH | 0.8356 | 8.40*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.6864 | -0.77 |
| γ2 | -1.6121 | -1.22 |
| γ3 | 4.3412 | 4.36*** |
| γ4 | -2.6962 | -2.96*** |
| γ5 | 0.3266 | 0.47 |
| γ6 | -0.4578 | -0.73 |
0.875
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3996 | 3.13*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0399 | 2.29** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8356 | 8.40*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.6864 | -0.77 |
| γ2 | -1.6121 | -1.22 |
| γ3 | 4.3412 | 4.36*** |
| γ4 | -2.6962 | -2.96*** |
| γ5 | 0.3266 | 0.47 |
| γ6 | -0.4578 | -0.73 |
持续性:
0.875
半衰期:
5天
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