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Contact Financial Holding LLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
1,247.94
decreased by 43.63
1周
1,313.49
increased by 21.92
1个月
1,049.19
decreased by 242.38
更新于2026年10月1日星期四 UTC 19:40
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年10月15日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4030 | 3.00*** |
| αARCH | 0.0491 | 2.65*** |
| βGARCH | 0.8232 | 8.96*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.7411 | -0.81 |
| γ2 | -1.4687 | -1.08 |
| γ3 | 4.2033 | 4.10*** |
| γ4 | -2.6393 | -2.82*** |
| γ5 | 0.1842 | 0.25 |
| γ6 | 0.3172 | 0.46 |
0.872
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4030 | 3.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0491 | 2.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8232 | 8.96*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.7411 | -0.81 |
| γ2 | -1.4687 | -1.08 |
| γ3 | 4.2033 | 4.10*** |
| γ4 | -2.6393 | -2.82*** |
| γ5 | 0.1842 | 0.25 |
| γ6 | 0.3172 | 0.46 |
持续性:
0.872
半衰期:
5天
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