Halder Venture Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
213,317.30
decreased by 39,769.30
1周
172,088.69
decreased by 80,997.91
1个月
98,082.27
decreased by 155,004.33
更新于2026年10月20日星期二 UTC 19:33
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年3月23日 至 2026年10月19日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 1142个交易日（约4.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约1142天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4515 | 2.54** |
| αARCH | 0.2317 | 8.02*** |
| βGARCH | 0.7677 | 27.13*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -10.0311 | -1.78* |
| γ2 | 3.2414 | 0.37 |
| γ3 | 11.3634 | 1.15 |
| γ4 | -0.7619 | -0.04 |
| γ5 | 9.8283 | 0.36 |
| γ6 | -24.6987 | -0.95 |
| γ7 | 10.4229 | 0.53 |
0.999
持续性1142天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4515 | 2.54** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2317 | 8.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7677 | 27.13*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -10.0311 | -1.78* |
| γ2 | 3.2414 | 0.37 |
| γ3 | 11.3634 | 1.15 |
| γ4 | -0.7619 | -0.04 |
| γ5 | 9.8283 | 0.36 |
| γ6 | -24.6987 | -0.95 |
| γ7 | 10.4229 | 0.53 |
持续性:
0.999
半衰期:
1142天
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