土耳其SiseCam玻璃厂股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
16.77
decreased by 2.26
1周
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1个月
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decreased by 3.47
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:24
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年1月11日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 20个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9528 | 3.15*** |
| αARCH | 0.1414 | 10.40*** |
| βGARCH | 0.8241 | 47.66*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.7734 | -7.78*** |
| γ2 | 1.0429 | 6.48*** |
| γ3 | -0.3187 | -2.70*** |
| γ4 | 0.1198 | 1.38 |
| γ5 | -0.1344 | -2.01** |
| γ6 | 0.1478 | 2.23** |
| γ7 | -0.1640 | -2.54** |
| γ8 | -0.0472 | -0.74 |
| γ9 | 0.3385 | 5.16*** |
| γ10 | -0.2895 | -3.64*** |
0.965
持续性20天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9528 | 3.15*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1414 | 10.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8241 | 47.66*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.7734 | -7.78*** |
| γ2 | 1.0429 | 6.48*** |
| γ3 | -0.3187 | -2.70*** |
| γ4 | 0.1198 | 1.38 |
| γ5 | -0.1344 | -2.01** |
| γ6 | 0.1478 | 2.23** |
| γ7 | -0.1640 | -2.54** |
| γ8 | -0.0472 | -0.74 |
| γ9 | 0.3385 | 5.16*** |
| γ10 | -0.2895 | -3.64*** |
持续性:
0.965
半衰期:
20天
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