凤凰航运（武汉）股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
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更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:32
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年10月25日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 139个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约139天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.7174 | 5.65*** |
| αARCH | 0.1898 | 13.41*** |
| βGARCH | 0.8053 | 46.22*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0026 | 1.23 |
0.995
持续性139天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7174 | 5.65*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1898 | 13.41*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8053 | 46.22*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0026 | 1.23 |
持续性:
0.995
半衰期:
139天
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