Grimoldi股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
33,828.23
increased by 8,733.95
1周
22,748.89
decreased by 2,345.39
1个月
22,387.90
decreased by 2,706.38
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年12月11日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 24个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8466 | 3.21*** |
| αARCH | 0.1238 | 4.38*** |
| βGARCH | 0.8481 | 20.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.5007 | 0.86 |
| γ2 | -1.0530 | -0.87 |
| γ3 | 0.9419 | 0.80 |
| γ4 | -0.4712 | -0.53 |
| γ5 | -0.6384 | -1.00 |
| γ6 | 2.5871 | 3.80*** |
| γ7 | -3.3685 | -3.70*** |
| γ8 | 1.3802 | 1.61 |
| γ9 | 0.1010 | 0.15 |
| γ10 | 0.9779 | 1.75* |
0.972
持续性24天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8466 | 3.21*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1238 | 4.38*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8481 | 20.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.5007 | 0.86 |
| γ2 | -1.0530 | -0.87 |
| γ3 | 0.9419 | 0.80 |
| γ4 | -0.4712 | -0.53 |
| γ5 | -0.6384 | -1.00 |
| γ6 | 2.5871 | 3.80*** |
| γ7 | -3.3685 | -3.70*** |
| γ8 | 1.3802 | 1.61 |
| γ9 | 0.1010 | 0.15 |
| γ10 | 0.9779 | 1.75* |
持续性:
0.972
半衰期:
24天
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