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Grimoldi股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
30,691.79
increased by 12,765.77
1周
16,943.65
decreased by 982.37
1个月
14,548.24
decreased by 3,377.78
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年12月11日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 27个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8955 | 3.20*** |
| αARCH | 0.1241 | 4.48*** |
| βGARCH | 0.8503 | 22.46*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.5175 | 0.86 |
| γ2 | -1.0918 | -0.87 |
| γ3 | 0.9867 | 0.81 |
| γ4 | -0.5080 | -0.55 |
| γ5 | -0.6469 | -0.97 |
| γ6 | 2.6645 | 3.60*** |
| γ7 | -3.4379 | -3.51*** |
| γ8 | 1.3678 | 1.53 |
| γ9 | 0.1589 | 0.24 |
| γ10 | 0.8006 | 1.35 |
0.974
持续性27天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8955 | 3.20*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1241 | 4.48*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8503 | 22.46*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.5175 | 0.86 |
| γ2 | -1.0918 | -0.87 |
| γ3 | 0.9867 | 0.81 |
| γ4 | -0.5080 | -0.55 |
| γ5 | -0.6469 | -0.97 |
| γ6 | 2.6645 | 3.60*** |
| γ7 | -3.4379 | -3.51*** |
| γ8 | 1.3678 | 1.53 |
| γ9 | 0.1589 | 0.24 |
| γ10 | 0.8006 | 1.35 |
持续性:
0.974
半衰期:
27天
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