Grimoldi股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月9日 星期一的非流动性预测
1天
36,144.29
decreased by 4,665.10
1周
43,620.61
increased by 2,811.22
1个月
46,546.94
increased by 5,737.55
更新于2026年11月7日星期六 UTC 18:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年12月11日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7842 | 3.23*** |
| αARCH | 0.1232 | 4.23*** |
| βGARCH | 0.8451 | 19.01*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4732 | 0.86 |
| γ2 | -0.9937 | -0.86 |
| γ3 | 0.8795 | 0.78 |
| γ4 | -0.4253 | -0.50 |
| γ5 | -0.6190 | -1.03 |
| γ6 | 2.4832 | 4.13*** |
| γ7 | -3.3014 | -4.08*** |
| γ8 | 1.4420 | 1.79* |
| γ9 | -0.0078 | -0.01 |
| γ10 | 1.2480 | 2.29** |
0.968
持续性22天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7842 | 3.23*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1232 | 4.23*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8451 | 19.01*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4732 | 0.86 |
| γ2 | -0.9937 | -0.86 |
| γ3 | 0.8795 | 0.78 |
| γ4 | -0.4253 | -0.50 |
| γ5 | -0.6190 | -1.03 |
| γ6 | 2.4832 | 4.13*** |
| γ7 | -3.3014 | -4.08*** |
| γ8 | 1.4420 | 1.79* |
| γ9 | -0.0078 | -0.01 |
| γ10 | 1.2480 | 2.29** |
持续性:
0.968
半衰期:
22天
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