耀皮玻璃流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
106,550.60
increased by 852.60
1周
122,953.93
increased by 17,255.93
1个月
168,585.27
increased by 62,887.27
更新于2026年7月11日星期六 UTC 19:01
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1993年12月13日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 303个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0942 | 1.37 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2605 | 5.88*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7372 | 16.92*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4487 | 2.58*** |
| γ2 | -1.1970 | -3.69*** |
| γ3 | 1.3133 | 4.47*** |
| γ4 | -0.6136 | -1.50 |
| γ5 | 0.0620 | 0.08 |
| γ6 | -0.5247 | -0.69 |
| γ7 | 1.0930 | 2.64*** |
| γ8 | -0.8159 | -5.10*** |
| γ9 | 0.3787 | 3.31*** |
| γ10 | -0.4310 | -2.03** |
持续性:
0.998
半衰期:
303天
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