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耀皮玻璃流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
95,780.66
increased by 8,814.01
1周
100,578.59
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1个月
147,001.08
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更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:29
参数估计
1993年12月13日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 313个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约313天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1003 | 1.40 |
| αARCH | 0.2594 | 5.91*** |
| βGARCH | 0.7384 | 17.10*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4367 | 2.58*** |
| γ2 | -1.1782 | -3.70*** |
| γ3 | 1.3120 | 4.49*** |
| γ4 | -0.6308 | -1.51 |
| γ5 | 0.0748 | 0.10 |
| γ6 | -0.5176 | -0.63 |
| γ7 | 1.0875 | 2.39** |
| γ8 | -0.8283 | -4.77*** |
| γ9 | 0.3800 | 3.28*** |
| γ10 | -0.3791 | -1.71* |
0.998
持续性313天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1003 | 1.40 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2594 | 5.91*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7384 | 17.10*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4367 | 2.58*** |
| γ2 | -1.1782 | -3.70*** |
| γ3 | 1.3120 | 4.49*** |
| γ4 | -0.6308 | -1.51 |
| γ5 | 0.0748 | 0.10 |
| γ6 | -0.5176 | -0.63 |
| γ7 | 1.0875 | 2.39** |
| γ8 | -0.8283 | -4.77*** |
| γ9 | 0.3800 | 3.28*** |
| γ10 | -0.3791 | -1.71* |
持续性:
0.998
半衰期:
313天
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