耀皮玻璃流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
271,626.00
decreased by 74,781.40
1周
432,977.12
increased by 86,569.72
1个月
439,410.54
increased by 93,003.14
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年12月13日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 276个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约276天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.6772 | 2.53** |
| αARCH | 0.2726 | 5.36*** |
| βGARCH | 0.7249 | 14.40*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4352 | 2.65*** |
| γ2 | -1.1966 | -3.92*** |
| γ3 | 1.4323 | 5.25*** |
| γ4 | -1.2359 | -4.98*** |
| γ5 | 0.9577 | 3.31*** |
| γ6 | 0.1084 | 0.14 |
| γ7 | -5.5578 | -1.51 |
| γ8 | 12.3245 | 1.69* |
| γ9 | -8.7510 | -1.80* |
| γ10 | 0.4166 | 0.39 |
0.997
持续性276天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.6772 | 2.53** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2726 | 5.36*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7249 | 14.40*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.4352 | 2.65*** |
| γ2 | -1.1966 | -3.92*** |
| γ3 | 1.4323 | 5.25*** |
| γ4 | -1.2359 | -4.98*** |
| γ5 | 0.9577 | 3.31*** |
| γ6 | 0.1084 | 0.14 |
| γ7 | -5.5578 | -1.51 |
| γ8 | 12.3245 | 1.69* |
| γ9 | -8.7510 | -1.80* |
| γ10 | 0.4166 | 0.39 |
持续性:
0.997
半衰期:
276天
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