五鼎流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年7月10日 星期五的流动性预测
1天
1,727.08
decreased by 46.88
1周
1,773.29
decreased by 0.67
1个月
1,550.07
decreased by 223.89
更新于2026年7月10日星期五 UTC 20:48
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2001年9月10日 至 2026年7月3日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 250个交易日（约1.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加108%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7369 | 11.90*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0890 | 20.96*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8604 | 443.03*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0958 | 14.57*** |
持续性:
0.997
半衰期:
250天
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