V-Lab
五鼎流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
2,493.41
increased by 594.25
1周
1,720.39
decreased by 178.77
1个月
1,508.30
decreased by 390.86
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:20
参数估计
2001年9月10日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 249个交易日（约1.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加109%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约249天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加109%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.7171 | 2.97*** |
| αARCH | 0.0883 | 5.31*** |
| βGARCH | 0.8610 | 111.97*** |
| γ杠杆 | 0.0960 | 3.70*** |
0.997
持续性249天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7171 | 2.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0883 | 5.31*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8610 | 111.97*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0960 | 3.70*** |
持续性:
0.997
半衰期:
249天
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