五鼎流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
3,044.37
increased by 208.70
1周
3,065.91
increased by 230.24
1个月
2,869.12
increased by 33.45
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年9月10日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 272个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加109%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约272天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加109%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.6949 | 2.95*** |
| αARCH | 0.0886 | 5.33*** |
| βGARCH | 0.8607 | 112.20*** |
| γ杠杆 | 0.0964 | 3.74*** |
0.997
持续性272天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.6949 | 2.95*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0886 | 5.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8607 | 112.20*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0964 | 3.74*** |
持续性:
0.997
半衰期:
272天
国际股票的其他非对称流动性模型分析