Nichiwa Sangyo Co Ltd流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
4,936.45
increased by 764.74
1周
4,418.72
increased by 247.01
1个月
4,100.03
decreased by 71.68
更新于2026年7月11日星期六 UTC 22:03
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1993年9月30日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加87%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 2.27** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0564 | 22.38*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9191 | 643.21*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0488 | 10.80*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1386294天
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