V-Lab
Vera Konsept Gayrimenkul Yat流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月23日 星期三的非流动性预测
1天
6,560.65
increased by 1,970.47
1周
2,999.91
decreased by 1,590.27
1个月
1,370.38
decreased by 3,219.80
更新于2026年9月23日星期三 UTC 20:14
参数估计
2023年10月26日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0975 | 8.64*** |
| αARCH | 0.1828 | 3.77*** |
| βGARCH | 0.2472 | 2.03** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.5835 | -3.15*** |
| γ2 | 1.3491 | 4.35*** |
0.430
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0975 | 8.64*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1828 | 3.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.2472 | 2.03** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.5835 | -3.15*** |
| γ2 | 1.3491 | 4.35*** |
持续性:
0.430
半衰期:
1天
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