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Van Lanschot Kempen公众有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
3,016.22
increased by 239.46
1周
2,680.74
decreased by 96.02
1个月
2,264.88
decreased by 511.88
更新于2026年9月29日星期二 UTC 20:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年8月22日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 62个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2748 | 7.61*** |
| αARCH | 0.0977 | 8.99*** |
| βGARCH | 0.8912 | 73.70*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0517 | -3.13*** |
0.989
持续性62天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2748 | 7.61*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0977 | 8.99*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8912 | 73.70*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0517 | -3.13*** |
持续性:
0.989
半衰期:
62天
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