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荷兰银行股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
145.41
decreased by 7.39
1周
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1个月
147.20
decreased by 5.60
更新于2026年9月29日星期二 UTC 20:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年11月19日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 79个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约79天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1394 | 7.36*** |
| αARCH | 0.0630 | 6.15*** |
| βGARCH | 0.9282 | 90.08*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0306 | -4.14*** |
0.991
持续性79天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1394 | 7.36*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0630 | 6.15*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9282 | 90.08*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0306 | -4.14*** |
持续性:
0.991
半衰期:
79天
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