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High Templar科技有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
106,169.00
decreased by 2,714.20
1周
112,813.70
increased by 3,930.50
1个月
104,437.63
decreased by 4,445.57
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:46
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年10月18日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 893个交易日（约3.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约893天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9320 | 8.07*** |
| αARCH | 0.1418 | 9.59*** |
| βGARCH | 0.8574 | 59.27*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0087 | 0.15 |
0.999
持续性893天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9320 | 8.07*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1418 | 9.59*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8574 | 59.27*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0087 | 0.15 |
持续性:
0.999
半衰期:
893天
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