V-Lab
Jumia Technologies AG流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
1,827.45
decreased by 389.96
1周
1,778.03
decreased by 439.38
1个月
1,795.12
decreased by 422.29
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:47
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年4月12日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 8664个交易日（约34.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约8664天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9293 | 8.65*** |
| αARCH | 0.1813 | 12.21*** |
| βGARCH | 0.8187 | 55.23*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.1806 | -2.14** |
1.000
持续性8664天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9293 | 8.65*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1813 | 12.21*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8187 | 55.23*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.1806 | -2.14** |
持续性:
1.000
半衰期:
8664天
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