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卢森堡TERNIUM SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
541.98
increased by 47.49
1周
468.52
decreased by 25.97
1个月
430.67
decreased by 63.82
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:55
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2006年2月1日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 120个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约120天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2982 | 7.67*** |
| αARCH | 0.1009 | 13.40*** |
| βGARCH | 0.8933 | 116.86*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0106 | -3.24*** |
0.994
持续性120天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2982 | 7.67*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1009 | 13.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8933 | 116.86*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0106 | -3.24*** |
持续性:
0.994
半衰期:
120天
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