V-Lab
嘉银金科流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
782,315.30
increased by 227,781.90
1周
448,669.82
decreased by 105,863.58
1个月
341,128.68
decreased by 213,404.72
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年5月10日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 297个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约297天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2735 | 3.64*** |
| αARCH | 0.2708 | 14.79*** |
| βGARCH | 0.7268 | 39.72*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0498 | -0.68 |
0.998
持续性297天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2735 | 3.64*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2708 | 14.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7268 | 39.72*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0498 | -0.68 |
持续性:
0.998
半衰期:
297天
嘉银金科其他分析
Depositary Receipts的其他曲线流动性模型分析