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九號公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
47.50
decreased by 0.27
1周
46.26
decreased by 1.51
1个月
42.19
decreased by 5.58
更新于2026年9月29日星期二 UTC 18:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年9月28日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 66个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1519 | 7.19*** |
| αARCH | 0.1388 | 8.44*** |
| βGARCH | 0.8507 | 51.97*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.1713 | -2.15** |
0.990
持续性66天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1519 | 7.19*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1388 | 8.44*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8507 | 51.97*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.1713 | -2.15** |
持续性:
0.990
半衰期:
66天
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