V-Lab
Jumia Technologies AG流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
2,108.82
decreased by 317.29
1周
2,021.07
decreased by 405.04
1个月
1,840.00
decreased by 586.11
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:47
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年4月12日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 219个交易日（约0.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加183%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约219天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加183%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8618 | 0.87 |
| αARCH | 0.0671 | 3.93*** |
| βGARCH | 0.8685 | 74.95*** |
| γ杠杆 | 0.1226 | 4.87*** |
0.997
持续性219天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8618 | 0.87 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0671 | 3.93*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8685 | 74.95*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1226 | 4.87*** |
持续性:
0.997
半衰期:
219天
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