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SES 股份公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
5,182.80
increased by 621.59
1周
4,545.45
decreased by 15.76
1个月
4,193.64
decreased by 367.57
更新于2026年9月29日星期二 UTC 18:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2004年5月5日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 256个交易日（约1.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加227%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约256天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加227%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.9727 | 1.73* |
| αARCH | 0.0214 | 3.33*** |
| βGARCH | 0.9516 | 197.95*** |
| γ杠杆 | 0.0486 | 3.81*** |
0.997
持续性256天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.9727 | 1.73* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0214 | 3.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9516 | 197.95*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0486 | 3.81*** |
持续性:
0.997
半衰期:
256天
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