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ZTO Express Cayman Inc流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
219.27
decreased by 8.35
1周
243.97
increased by 16.35
1个月
258.42
increased by 30.80
更新于2026年9月29日星期二 UTC 21:57
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年10月27日 至 2026年9月25日模型洞察
非流动性冲击以 49个交易日 的半衰期衰减，意味着冲击在约49天后损失一半的影响。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
冲击衰减: 冲击的半衰期为49天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 2.99*** |
| αARCH | 0.0677 | 3.26*** |
| βGARCH | 0.8998 | 79.84*** |
| γ杠杆 | 0.0367 | 0.94 |
0.986
持续性49天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 2.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0677 | 3.26*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8998 | 79.84*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0367 | 0.94 |
持续性:
0.986
半衰期:
49天
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