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荷兰银行股份有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
149.63
decreased by 7.24
1周
153.14
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1个月
148.64
decreased by 8.23
更新于2026年9月29日星期二 UTC 20:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年11月19日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 124个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加133%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.994，冲击半衰期约124天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加133%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.0471 | 2.49** |
| αARCH | 0.0368 | 2.47** |
| βGARCH | 0.9331 | 84.42*** |
| γ杠杆 | 0.0490 | 2.09** |
0.994
持续性124天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.0471 | 2.49** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0368 | 2.47** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9331 | 84.42*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0490 | 2.09** |
持续性:
0.994
半衰期:
124天
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