V-Lab
T-Cap Securities JSC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
9,171.25
decreased by 2,190.39
1周
7,925.69
decreased by 3,435.95
1个月
5,443.92
decreased by 5,917.72
更新于2026年9月20日星期日 UTC 04:01
参数估计
2018年6月29日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 732个交易日（约2.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约732天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1915 | 4.08*** |
| αARCH | 0.2110 | 8.61*** |
| βGARCH | 0.7881 | 31.23*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.3219 | -1.02 |
| γ2 | 1.2625 | 1.74* |
0.999
持续性732天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1915 | 4.08*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2110 | 8.61*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7881 | 31.23*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.3219 | -1.02 |
| γ2 | 1.2625 | 1.74* |
持续性:
0.999
半衰期:
732天
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