V-Lab
T-Cap Securities JSC流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
4,640.09
decreased by 878.56
1周
3,918.38
decreased by 1,600.27
1个月
2,829.44
decreased by 2,689.21
更新于2026年9月20日星期日 UTC 04:01
参数估计
2018年6月29日 至 2026年9月18日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0276 | 1.39 |
| αARCH | 0.1034 | 3.47*** |
| βGARCH | 0.8399 | 43.01*** |
| γ杠杆 | 0.1133 | 1.56 |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0276 | 1.39 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1034 | 3.47*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8399 | 43.01*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1133 | 1.56 |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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