特克尼塔斯雷乌尼达斯集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月29日 星期四的非流动性预测
1天
5,869.69
decreased by 412.19
1周
5,717.70
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1个月
4,695.11
decreased by 1,586.77
更新于2026年10月30日星期五 UTC 00:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2006年6月21日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 141个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约141天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1591 | 7.31*** |
| αARCH | 0.0898 | 13.20*** |
| βGARCH | 0.9053 | 129.94*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0046 | 1.98** |
0.995
持续性141天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1591 | 7.31*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0898 | 13.20*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9053 | 129.94*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0046 | 1.98** |
持续性:
0.995
半衰期:
141天
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