V-Lab
Textured Jersey Lanka公共有流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
18,364.75
increased by 14,955.49
1周
6,000.07
increased by 2,590.81
1个月
5,418.58
increased by 2,009.32
更新于2026年10月3日星期六 UTC 23:34
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年8月15日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7627 | 1.80* |
| αARCH | 0.3333 | 4.17*** |
| βGARCH | 0.6291 | 10.53*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -3.0474 | -3.83*** |
| γ2 | 3.8803 | 3.45*** |
| γ3 | -0.6862 | -1.19 |
| γ4 | 0.5672 | 0.88 |
| γ5 | -1.2695 | -1.56 |
| γ6 | -0.7304 | -1.14 |
| γ7 | 3.3918 | 6.07*** |
| γ8 | -3.2216 | -4.95*** |
| γ9 | 0.4989 | 0.57 |
| γ10 | 2.6741 | 2.53** |
0.962
持续性18天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7627 | 1.80* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3333 | 4.17*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6291 | 10.53*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -3.0474 | -3.83*** |
| γ2 | 3.8803 | 3.45*** |
| γ3 | -0.6862 | -1.19 |
| γ4 | 0.5672 | 0.88 |
| γ5 | -1.2695 | -1.56 |
| γ6 | -0.7304 | -1.14 |
| γ7 | 3.3918 | 6.07*** |
| γ8 | -3.2216 | -4.95*** |
| γ9 | 0.4989 | 0.57 |
| γ10 | 2.6741 | 2.53** |
持续性:
0.962
半衰期:
18天
Textured Jersey Lanka公共有其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析