V-Lab
Quercus TFI股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
39,326.01
increased by 103.82
1周
41,099.15
increased by 1,876.96
1个月
49,824.28
increased by 10,602.09
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:57
参数估计
2008年9月11日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 173286个交易日（约687.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约173286天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 6.0839 | |
| αARCH | 0.0827 | |
| βGARCH | 0.9173 |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.9006 | |
| γ2 | -2.8835 | |
| γ3 | 2.1643 | |
| γ4 | 3.0336 | |
| γ5 | -6.7511 | |
| γ6 | 6.2169 | |
| γ7 | -6.4326 | |
| γ8 | 7.3017 |
1.000
持续性173286天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 6.0839 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0827 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9173 |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.9006 | |
| γ2 | -2.8835 | |
| γ3 | 2.1643 | |
| γ4 | 3.0336 | |
| γ5 | -6.7511 | |
| γ6 | 6.2169 | |
| γ7 | -6.4326 | |
| γ8 | 7.3017 |
持续性:
1.000
半衰期:
173286天
Quercus TFI股份公司其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析