Quercus TFI股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
34,876.65
decreased by 10,178.14
1周
45,218.33
increased by 163.54
1个月
55,012.76
increased by 9,957.97
更新于2026年7月12日星期日 UTC 00:50
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2008年9月11日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 134个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 37.3455 | 3.84*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3624 | 8.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6324 | 16.14*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2179 | -0.22 |
| γ2 | 1.9828 | 1.34 |
| γ3 | -16.2955 | -5.31*** |
| γ4 | 27.7248 | 3.41*** |
| γ5 | 1.2495 | 0.10 |
| γ6 | -32.4278 | -2.41** |
| γ7 | 23.8698 | 3.09*** |
| γ8 | -8.0421 | -2.17** |
| γ9 | -0.7740 | -0.32 |
| γ10 | 9.7620 | 3.69*** |
持续性:
0.995
半衰期:
134天
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