Oragroup SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月12日 星期一的非流动性预测
1天
5,890.45
decreased by 9,129.00
1周
8,058.75
decreased by 6,960.70
1个月
5,011.69
decreased by 10,007.76
更新于2026年10月10日星期六 UTC 22:59
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年4月16日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1311 | 1.77* |
| αARCH | 0.3546 | 3.23*** |
| βGARCH | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | 3.7445 | 1.07 |
| γ2 | -6.2563 | -1.28 |
| γ3 | 4.6918 | 1.51 |
| γ4 | -4.9730 | -1.56 |
| γ5 | 2.4844 | 0.62 |
| γ6 | 0.8165 | 0.21 |
| γ7 | 0.0837 | 0.03 |
| γ8 | -6.9958 | -2.03** |
| γ9 | 18.7051 | 4.23*** |
0.355
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1311 | 1.77* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3546 | 3.23*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | 3.7445 | 1.07 |
| γ2 | -6.2563 | -1.28 |
| γ3 | 4.6918 | 1.51 |
| γ4 | -4.9730 | -1.56 |
| γ5 | 2.4844 | 0.62 |
| γ6 | 0.8165 | 0.21 |
| γ7 | 0.0837 | 0.03 |
| γ8 | -6.9958 | -2.03** |
| γ9 | 18.7051 | 4.23*** |
持续性:
0.355
半衰期:
1天
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