Oragroup SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
15,493.44
increased by 3,582.57
1周
9,121.45
decreased by 2,789.42
1个月
5,086.33
decreased by 6,824.54
更新于2026年11月12日星期四 UTC 20:29
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2019年4月16日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1253 | 1.75* |
| αARCH | 0.4168 | 3.19*** |
| βGARCH | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.6113 | 0.60 |
| γ2 | -2.5322 | -0.66 |
| γ3 | 1.5083 | 0.51 |
| γ4 | -2.9509 | -0.99 |
| γ5 | 3.0714 | 1.24 |
| γ6 | 0.0434 | 0.02 |
| γ7 | -6.0632 | -2.37** |
| γ8 | 15.2778 | 4.96*** |
0.417
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1253 | 1.75* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4168 | 3.19*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0000 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.6113 | 0.60 |
| γ2 | -2.5322 | -0.66 |
| γ3 | 1.5083 | 0.51 |
| γ4 | -2.9509 | -0.99 |
| γ5 | 3.0714 | 1.24 |
| γ6 | 0.0434 | 0.02 |
| γ7 | -6.0632 | -2.37** |
| γ8 | 15.2778 | 4.96*** |
持续性:
0.417
半衰期:
1天
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