International Agricultural Products流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
7,941.50
increased by 407.65
1周
7,189.38
decreased by 344.47
1个月
4,696.58
decreased by 2,837.27
更新于2026年11月5日星期四 UTC 19:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2002年8月13日 至 2026年11月2日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 77016个交易日（约305.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约77016天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 48.7209 | 0.00 |
| αARCH | 0.2586 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7414 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.4113 | 0.00 |
| γ2 | 7.9678 | 0.00 |
| γ3 | -5.3037 | 0.00 |
| γ4 | 2.8835 | 0.00 |
| γ5 | -2.4119 | -0.01 |
| γ6 | 0.8805 | 0.00 |
| γ7 | 2.6708 | 0.01 |
| γ8 | -4.0639 | -0.01 |
| γ9 | 2.1154 | 0.04 |
| γ10 | -0.0398 | 0.00 |
1.000
持续性77016天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 48.7209 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2586 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7414 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -4.4113 | 0.00 |
| γ2 | 7.9678 | 0.00 |
| γ3 | -5.3037 | 0.00 |
| γ4 | 2.8835 | 0.00 |
| γ5 | -2.4119 | -0.01 |
| γ6 | 0.8805 | 0.00 |
| γ7 | 2.6708 | 0.01 |
| γ8 | -4.0639 | -0.01 |
| γ9 | 2.1154 | 0.04 |
| γ10 | -0.0398 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
77016天
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