GPI for Urban Growth流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月18日 星期日的非流动性预测
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1周
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1个月
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更新于2026年10月16日星期五 UTC 19:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年9月26日 至 2026年10月15日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 33个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.3715 | 2.75*** |
| αARCH | 0.2378 | 8.64*** |
| βGARCH | 0.7415 | 28.41*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -5.3726 | -1.44 |
| γ2 | 13.2354 | 1.68* |
| γ3 | -12.1752 | -2.02** |
| γ4 | 5.7482 | 2.80*** |
| γ5 | -3.0154 | -3.47*** |
| γ6 | 2.6948 | 3.64*** |
| γ7 | -2.6084 | -5.74*** |
| γ8 | 3.1879 | 2.61*** |
| γ9 | -2.9018 | -2.01** |
0.979
持续性33天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.3715 | 2.75*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2378 | 8.64*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7415 | 28.41*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -5.3726 | -1.44 |
| γ2 | 13.2354 | 1.68* |
| γ3 | -12.1752 | -2.02** |
| γ4 | 5.7482 | 2.80*** |
| γ5 | -3.0154 | -3.47*** |
| γ6 | 2.6948 | 3.64*** |
| γ7 | -2.6084 | -5.74*** |
| γ8 | 3.1879 | 2.61*** |
| γ9 | -2.9018 | -2.01** |
持续性:
0.979
半衰期:
33天
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