V-Lab
GPI for Urban Growth流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月20日 星期日的非流动性预测
1天
1,438.70
increased by 295.56
1周
1,158.33
increased by 15.19
1个月
1,007.33
decreased by 135.81
更新于2026年9月18日星期五 UTC 18:55
参数估计
2012年9月26日 至 2026年9月17日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 27个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.5884 | 3.70*** |
| αARCH | 0.2291 | 8.36*** |
| βGARCH | 0.7452 | 28.70*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -2.3248 | -0.61 |
| γ2 | 7.0071 | 0.87 |
| γ3 | -7.7357 | -1.26 |
| γ4 | 4.6540 | 2.14** |
| γ5 | -3.3059 | -4.33*** |
| γ6 | 2.9002 | 4.75*** |
| γ7 | -2.6526 | -5.68*** |
| γ8 | 2.9933 | 2.54** |
| γ9 | -2.4736 | -1.78* |
0.974
持续性27天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.5884 | 3.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2291 | 8.36*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7452 | 28.70*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -2.3248 | -0.61 |
| γ2 | 7.0071 | 0.87 |
| γ3 | -7.7357 | -1.26 |
| γ4 | 4.6540 | 2.14** |
| γ5 | -3.3059 | -4.33*** |
| γ6 | 2.9002 | 4.75*** |
| γ7 | -2.6526 | -5.68*** |
| γ8 | 2.9933 | 2.54** |
| γ9 | -2.4736 | -1.78* |
持续性:
0.974
半衰期:
27天
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