Dinamik Isi Makina Yalitim M流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
10,518.65
increased by 6,279.47
1周
5,861.33
increased by 1,622.15
1个月
3,766.11
decreased by 473.07
更新于2026年10月30日星期五 UTC 00:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年9月3日 至 2026年10月28日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 11个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2952 | 4.73*** |
| αARCH | 0.2377 | 9.63*** |
| βGARCH | 0.7035 | 23.14*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.2463 | -3.44*** |
| γ2 | 0.6016 | 4.96*** |
0.941
持续性11天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2952 | 4.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2377 | 9.63*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7035 | 23.14*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.2463 | -3.44*** |
| γ2 | 0.6016 | 4.96*** |
持续性:
0.941
半衰期:
11天
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