Dinamik Isi Makina Yalitim M流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月30日 星期五的非流动性预测
1天
11,764.16
increased by 6,674.11
1周
6,987.61
increased by 1,897.56
1个月
4,011.23
decreased by 1,078.82
更新于2026年10月30日星期五 UTC 00:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年9月3日 至 2026年10月28日模型洞察
在持续性为 0.990 时，非流动性冲击的半衰期为 73个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加286%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.990，冲击半衰期约73天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加286%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.97 |
| αARCH | 0.0626 | 2.81*** |
| βGARCH | 0.8386 | 57.55*** |
| γ杠杆 | 0.1787 | 4.90*** |
0.990
持续性73天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.97 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0626 | 2.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8386 | 57.55*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1787 | 4.90*** |
持续性:
0.990
半衰期:
73天
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