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嘉士伯酿酒马来西亚有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
3,005.36
decreased by 779.50
1周
3,963.86
increased by 179.00
1个月
3,228.96
decreased by 555.90
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年6月24日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4045 | 2.06** |
| αARCH | 0.2498 | 6.92*** |
| βGARCH | 0.7188 | 29.64*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0869 | -3.76*** |
| γ2 | 0.1137 | 3.49*** |
| γ3 | -0.0310 | -1.32 |
| γ4 | -0.0015 | -0.06 |
| γ5 | 0.0297 | 1.03 |
0.969
持续性22天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4045 | 2.06** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2498 | 6.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7188 | 29.64*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0869 | -3.76*** |
| γ2 | 0.1137 | 3.49*** |
| γ3 | -0.0310 | -1.32 |
| γ4 | -0.0015 | -0.06 |
| γ5 | 0.0297 | 1.03 |
持续性:
0.969
半衰期:
22天
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