嘉士伯酿酒马来西亚有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
5,590.42
decreased by 1,267.21
1周
6,757.09
decreased by 100.54
1个月
4,839.84
decreased by 2,017.79
更新于2026年11月11日星期三 UTC 20:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年6月24日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4791 | 2.52** |
| αARCH | 0.2459 | 7.33*** |
| βGARCH | 0.7232 | 30.38*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0540 | -4.00*** |
| γ2 | 0.0807 | 4.09*** |
| γ3 | -0.0435 | -2.93*** |
| γ4 | 0.0404 | 1.91* |
0.969
持续性22天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4791 | 2.52** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2459 | 7.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7232 | 30.38*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0540 | -4.00*** |
| γ2 | 0.0807 | 4.09*** |
| γ3 | -0.0435 | -2.93*** |
| γ4 | 0.0404 | 1.91* |
持续性:
0.969
半衰期:
22天
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