V-Lab
Bangladesh Building Systems流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
6,532.14
decreased by 3,359.34
1周
9,005.43
decreased by 886.05
1个月
8,752.44
decreased by 1,139.04
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:14
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年10月8日 至 2026年9月24日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 605个交易日（约2.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约605天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2384 | 4.05*** |
| αARCH | 0.4184 | 9.00*** |
| βGARCH | 0.5805 | 13.20*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -2.9067 | -0.86 |
| γ2 | 3.5048 | 0.86 |
| γ3 | 0.0590 | 0.04 |
| γ4 | -1.3015 | -1.02 |
| γ5 | 0.9753 | 0.77 |
| γ6 | -2.8507 | -3.14*** |
| γ7 | 9.0271 | 5.32*** |
| γ8 | -24.2890 | -1.72* |
| γ9 | 49.4355 | 1.71* |
0.999
持续性605天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2384 | 4.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4184 | 9.00*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5805 | 13.20*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -2.9067 | -0.86 |
| γ2 | 3.5048 | 0.86 |
| γ3 | 0.0590 | 0.04 |
| γ4 | -1.3015 | -1.02 |
| γ5 | 0.9753 | 0.77 |
| γ6 | -2.8507 | -3.14*** |
| γ7 | 9.0271 | 5.32*** |
| γ8 | -24.2890 | -1.72* |
| γ9 | 49.4355 | 1.71* |
持续性:
0.999
半衰期:
605天
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