After You PCL流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
5,471.58
increased by 204.38
1周
5,624.66
increased by 357.46
1个月
4,696.84
decreased by 570.36
更新于2026年11月5日星期四 UTC 22:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年12月23日 至 2026年11月3日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 28个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2440 | 9.41*** |
| αARCH | 0.1502 | 10.49*** |
| βGARCH | 0.8257 | 51.76*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0231 | 2.17** |
0.976
持续性28天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2440 | 9.41*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1502 | 10.49*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8257 | 51.76*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0231 | 2.17** |
持续性:
0.976
半衰期:
28天
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