Albert David Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月14日 星期三的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年10月14日星期三 UTC 20:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年1月5日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 467个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约467天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.7893 | 2.42** |
| αARCH | 0.3543 | 3.30*** |
| βGARCH | 0.6442 | 6.02*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0023 | 0.54 |
0.999
持续性467天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.7893 | 2.42** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3543 | 3.30*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6442 | 6.02*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0023 | 0.54 |
持续性:
0.999
半衰期:
467天
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