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V-Lab

普莱斯工业株式会社流动性分析（曲线流动性模型模型）

2026年9月24日星期四的非流动性预测

1天

31.58

decreased by 0.04

1周

31.60

decreased by 0.02

1个月

34.60

increased by 2.98

更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:23

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的非流动性

非流动性预测

非流动性如何随时间演变

参数估计

1992年10月1日至 2026年9月18日

模型洞察

该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。短期偏离以 48个交易日 的半衰期衰减。

μ

ILLIQ-SMEM 模型

点击查看方程

时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归

参数	值	t统计量
ω常数项	1.4213	5.80***
αARCH	0.1525	19.60***
βGARCH	0.8331	98.52***

\sum γ_{i}

样条系数

K=7

γ₁	0.1427	4.88***
γ₂	-0.3773	-8.45***
γ₃	0.4223	12.72***
γ₄	-0.2520	-8.04***
γ₅	0.1010	2.74***
γ₆	-0.0663	-1.78*
γ₇	0.0353	0.83

0.986

持续性

48天

半衰期

μ

ILLIQ-SMEM 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	1.4213	5.80***
α ARCH 对平方冲击的反应	0.1525	19.60***
β GARCH 波动率持续性	0.8331	98.52***

\sum γ_{i}

样条系数

K=7

γ₁	0.1427	4.88***
γ₂	-0.3773	-8.45***
γ₃	0.4223	12.72***
γ₄	-0.2520	-8.04***
γ₅	0.1010	2.74***
γ₆	-0.0663	-1.78*
γ₇	0.0353	0.83

持续性:

0.986

半衰期:

48天