觀典防務流动性分析（曲线流动性模型模型）
不活跃
最后记录值（2026年6月9日 星期二）：
1天
6,516.55
1周
7,405.31
1个月
7,847.61
更新于2026年9月2日星期三 UTC 16:57
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2022年5月27日 至 2026年6月8日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 12个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1391 | 7.05*** |
| αARCH | 0.1706 | 6.94*** |
| βGARCH | 0.7748 | 22.84*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.1423 | 1.21 |
0.945
持续性12天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1391 | 7.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1706 | 6.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7748 | 22.84*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.1423 | 1.21 |
持续性:
0.945
半衰期:
12天
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