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罗丽芬-KY流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月23日 星期三的非流动性预测
1天
6,463.84
decreased by 806.60
1周
6,830.31
decreased by 440.13
1个月
7,745.14
increased by 474.70
更新于2026年9月23日星期三 UTC 20:10
参数估计
2018年11月19日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 1182个交易日（约4.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约1182天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0342 | 5.00*** |
| αARCH | 0.1554 | 10.77*** |
| βGARCH | 0.8440 | 57.79*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0088 | -0.19 |
0.999
持续性1182天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0342 | 5.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1554 | 10.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8440 | 57.79*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0088 | -0.19 |
持续性:
0.999
半衰期:
1182天
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