勤崴国际流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月13日 星期二的非流动性预测
1天
12,171.96
increased by 10,770.37
1周
4,284.66
increased by 2,883.07
1个月
4,187.22
increased by 2,785.63
更新于2026年10月13日星期二 UTC 22:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年1月26日 至 2026年10月8日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 968个交易日（约3.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约968天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9607 | 2.06** |
| αARCH | 0.3354 | 10.79*** |
| βGARCH | 0.6639 | 21.45*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.6316 | 0.77 |
| γ2 | -3.0075 | -2.84*** |
| γ3 | 3.9522 | 5.41*** |
| γ4 | -1.7546 | -2.42** |
| γ5 | 0.2122 | 0.43 |
| γ6 | 0.0904 | 0.20 |
0.999
持续性968天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9607 | 2.06** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3354 | 10.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6639 | 21.45*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.6316 | 0.77 |
| γ2 | -3.0075 | -2.84*** |
| γ3 | 3.9522 | 5.41*** |
| γ4 | -1.7546 | -2.42** |
| γ5 | 0.2122 | 0.43 |
| γ6 | 0.0904 | 0.20 |
持续性:
0.999
半衰期:
968天
勤崴国际其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析