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派克新材流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
152.71
increased by 13.89
1个月
125.07
decreased by 13.75
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年8月25日 至 2026年9月30日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2503 | 12.56*** |
| αARCH | 0.1530 | 5.91*** |
| βGARCH | 0.4935 | 9.24*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.8019 | -6.50*** |
| γ2 | 1.5960 | 8.96*** |
| γ3 | -1.7452 | -14.24*** |
| γ4 | 1.9664 | 12.07*** |
0.647
持续性2天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2503 | 12.56*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1530 | 5.91*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4935 | 9.24*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.8019 | -6.50*** |
| γ2 | 1.5960 | 8.96*** |
| γ3 | -1.7452 | -14.24*** |
| γ4 | 1.9664 | 12.07*** |
持续性:
0.647
半衰期:
2天
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