V-Lab
派克新材流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
99.90
decreased by 4.00
1周
90.59
decreased by 13.31
1个月
92.30
decreased by 11.60
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:14
参数估计
2020年8月25日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2344 | 12.28*** |
| αARCH | 0.1540 | 5.93*** |
| βGARCH | 0.4954 | 9.39*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.8400 | -6.54*** |
| γ2 | 1.6530 | 8.93*** |
| γ3 | -1.7443 | -13.65*** |
| γ4 | 1.7879 | 9.99*** |
0.649
持续性2天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2344 | 12.28*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1540 | 5.93*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4954 | 9.39*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.8400 | -6.54*** |
| γ2 | 1.6530 | 8.93*** |
| γ3 | -1.7443 | -13.65*** |
| γ4 | 1.7879 | 9.99*** |
持续性:
0.649
半衰期:
2天
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