中国中车流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
10.90
decreased by 1.66
1周
11.36
decreased by 1.20
1个月
12.13
decreased by 0.43
更新于2026年10月25日星期日 UTC 01:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年8月18日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 7个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2154 | 2.37** |
| αARCH | 0.1667 | 9.73*** |
| βGARCH | 0.7439 | 37.07*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0257 | -0.08 |
| γ2 | 0.1133 | 0.21 |
| γ3 | -0.5424 | -1.25 |
| γ4 | 0.9617 | 2.98*** |
| γ5 | -0.7260 | -4.95*** |
| γ6 | 0.3103 | 3.84*** |
| γ7 | -0.2623 | -3.23*** |
| γ8 | 0.3577 | 2.80*** |
0.911
持续性7天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2154 | 2.37** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1667 | 9.73*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7439 | 37.07*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0257 | -0.08 |
| γ2 | 0.1133 | 0.21 |
| γ3 | -0.5424 | -1.25 |
| γ4 | 0.9617 | 2.98*** |
| γ5 | -0.7260 | -4.95*** |
| γ6 | 0.3103 | 3.84*** |
| γ7 | -0.2623 | -3.23*** |
| γ8 | 0.3577 | 2.80*** |
持续性:
0.911
半衰期:
7天
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