中国中车流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
13.66
increased by 1.64
1周
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1个月
14.61
increased by 2.59
更新于2026年7月11日星期六 UTC 18:53
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2008年8月18日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1991个交易日（约7.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加29%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6306 | 14.91*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1859 | 20.67*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7866 | 314.53*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0543 | 3.50*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1991天
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