中国中车流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
12.61
decreased by 1.19
1周
12.95
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1个月
13.08
decreased by 0.72
更新于2026年10月25日星期日 UTC 01:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年8月18日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 82个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约82天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3212 | 2.18** |
| αARCH | 0.0701 | 1.69* |
| βGARCH | 0.8791 | 35.97*** |
| γ杠杆 | 0.0848 | 1.50 |
0.992
持续性82天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3212 | 2.18** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0701 | 1.69* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8791 | 35.97*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0848 | 1.50 |
持续性:
0.992
半衰期:
82天
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