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节能风电流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
15.69
decreased by 2.76
1周
18.98
increased by 0.53
1个月
23.80
increased by 5.35
更新于2026年9月18日星期五 UTC 18:28
参数估计
2014年9月29日 至 2026年9月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1314 | 7.27*** |
| αARCH | 0.2372 | 10.49*** |
| βGARCH | 0.6488 | 31.01*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.2256 | 4.26*** |
| γ2 | -0.5030 | -6.46*** |
| γ3 | 0.5683 | 11.91*** |
| γ4 | -0.6660 | -10.51*** |
0.886
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1314 | 7.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2372 | 10.49*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6488 | 31.01*** |
样条系数
K=4
| γ1 | 0.2256 | 4.26*** |
| γ2 | -0.5030 | -6.46*** |
| γ3 | 0.5683 | 11.91*** |
| γ4 | -0.6660 | -10.51*** |
持续性:
0.886
半衰期:
6天
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