长江电力流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
2.84
increased by 0.19
1周
2.79
increased by 0.14
1个月
2.76
increased by 0.11
更新于2026年11月11日星期三 UTC 19:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2003年11月18日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0909 | 0.92 |
| αARCH | 0.3039 | 0.09 |
| βGARCH | 0.6961 | 0.20 |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.3916 | -0.06 |
| γ2 | 3.3783 | 0.05 |
| γ3 | -3.9068 | -0.04 |
| γ4 | 16.0243 | 0.05 |
| γ5 | -22.1904 | -0.05 |
| γ6 | 9.5315 | 0.05 |
| γ7 | -0.7451 | -0.26 |
| γ8 | 0.4386 | 0.22 |
| γ9 | -0.2713 | -0.20 |
| γ10 | 0.3663 | 0.81 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0909 | 0.92 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3039 | 0.09 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6961 | 0.20 |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.3916 | -0.06 |
| γ2 | 3.3783 | 0.05 |
| γ3 | -3.9068 | -0.04 |
| γ4 | 16.0243 | 0.05 |
| γ5 | -22.1904 | -0.05 |
| γ6 | 9.5315 | 0.05 |
| γ7 | -0.7451 | -0.26 |
| γ8 | 0.4386 | 0.22 |
| γ9 | -0.2713 | -0.20 |
| γ10 | 0.3663 | 0.81 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
长江电力其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析