国电电力流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月19日 星期一的非流动性预测
1天
12.14
decreased by 0.94
1周
13.60
increased by 0.52
1个月
15.05
increased by 1.97
更新于2026年10月17日星期六 UTC 19:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年3月18日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 46个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.2514 | 7.08*** |
| αARCH | 0.1248 | 13.72*** |
| βGARCH | 0.8603 | 87.08*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0217 | -3.52*** |
| γ2 | 0.0558 | 5.59*** |
| γ3 | -0.0674 | -5.70*** |
0.985
持续性46天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.2514 | 7.08*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1248 | 13.72*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8603 | 87.08*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0217 | -3.52*** |
| γ2 | 0.0558 | 5.59*** |
| γ3 | -0.0674 | -5.70*** |
持续性:
0.985
半衰期:
46天
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