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川投能源流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
21.10
decreased by 2.44
1个月
24.11
increased by 0.57
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:22
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年9月24日 至 2026年9月30日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.0325 | |
| αARCH | 0.3001 | |
| βGARCH | 0.6999 |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.0712 | |
| γ2 | 1.8991 | |
| γ3 | 3.9699 | |
| γ4 | -6.8717 | |
| γ5 | 2.7944 | |
| γ6 | 10.3158 | |
| γ7 | -22.9650 | |
| γ8 | 19.7544 | |
| γ9 | -10.0834 | |
| γ10 | 6.2716 |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.0325 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3001 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6999 |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.0712 | |
| γ2 | 1.8991 | |
| γ3 | 3.9699 | |
| γ4 | -6.8717 | |
| γ5 | 2.7944 | |
| γ6 | 10.3158 | |
| γ7 | -22.9650 | |
| γ8 | 19.7544 | |
| γ9 | -10.0834 | |
| γ10 | 6.2716 |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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