V-Lab
白云山流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
83.84
increased by 17.30
1个月
62.28
decreased by 4.26
更新于2026年10月1日星期四 UTC 18:22
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年2月23日 至 2026年9月30日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4483 | |
| αARCH | 0.2180 | |
| βGARCH | 0.7820 |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4396 | |
| γ2 | -1.0314 | |
| γ3 | 2.7355 | |
| γ4 | -1.3818 | |
| γ5 | 7.1696 | |
| γ6 | -15.7500 | |
| γ7 | 13.1868 | |
| γ8 | -7.6473 | |
| γ9 | 2.9788 | |
| γ10 | 2.7516 |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4483 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2180 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7820 |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.4396 | |
| γ2 | -1.0314 | |
| γ3 | 2.7355 | |
| γ4 | -1.3818 | |
| γ5 | 7.1696 | |
| γ6 | -15.7500 | |
| γ7 | 13.1868 | |
| γ8 | -7.6473 | |
| γ9 | 2.9788 | |
| γ10 | 2.7516 |
持续性:
1.000
半衰期:
-
白云山其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析