浙能电力流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
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1个月
36.93
increased by 7.94
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:15
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年12月19日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8398 | 1.15 |
| αARCH | 0.1948 | 12.51*** |
| βGARCH | 0.7632 | 63.66*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.8278 | 1.93* |
| γ2 | -1.0025 | -1.85* |
| γ3 | 0.2074 | 1.22 |
| γ4 | -0.1447 | -1.26 |
| γ5 | 0.2524 | 1.64 |
0.958
持续性16天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8398 | 1.15 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1948 | 12.51*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7632 | 63.66*** |
样条系数
K=5
| γ1 | 0.8278 | 1.93* |
| γ2 | -1.0025 | -1.85* |
| γ3 | 0.2074 | 1.22 |
| γ4 | -0.1447 | -1.26 |
| γ5 | 0.2524 | 1.64 |
持续性:
0.958
半衰期:
16天
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