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浙能电力流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
38.42
decreased by 0.77
1周
37.15
decreased by 2.04
1个月
38.99
decreased by 0.20
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:12
参数估计
2013年12月19日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 3300个交易日（约13.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约3300天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2216 | 2.26** |
| αARCH | 0.2342 | 26.94*** |
| βGARCH | 0.7656 | 88.16*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0211 | -1.79* |
1.000
持续性3300天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2216 | 2.26** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2342 | 26.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7656 | 88.16*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0211 | -1.79* |
持续性:
1.000
半衰期:
3300天
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